贷款处于健康，合理的水平

最近，在媒体和金融界已经发生了很多事情，近几年来次贷汽车贷款的反弹速度可能太快或太快。虽然我们所有人都应该记住从2008年金融危机中汲取的重要教训是很自然的，但是今天汽车次级抵押贷款的情况实际上与导致命运泡沫破裂的抵押贷款问题几乎没有相似之处。

在Dealertrack，我们认为今天的次级贷款处于健康，合理的水平。我们看到这种贷款为经济带来了明显的好处，即可以生产和销售更多的汽车，并为借款人提供了比非借款人更快地重建其信用的机会。

最近的一些媒体报道反映出对次级抵押贷款普遍持消极态度，经常批评次级抵押贷款人为了获得信贷而必须支付的利率。这种想法也延伸到一些政府监管机构，他们认为次级贷款是不公平的，利率太高或应该限制。这些相同的文章中有一些谴责向市场增加次级贷方，而实际上，这些新参与者通常会帮助增加竞争并保持借款人的利率尽可能低。

尽管近年来我们行业已经看到次贷汽车放贷标准有所放宽，但这在很大程度上是因为在金融危机之后，要求如此严格。与十年前信贷繁荣的鼎盛时期相比，今天的贷款人使用的担保标准要严格得多。甚至贷款领域的新进入者也可以访问比以往更多的相关数据，以帮助他们做出明智的决定。

现实情况是，次级贷款对于贷方而言仍然表现良好，而今天的拖欠率仍远低于危机前的水平。而且，虽然2010年和2011年的贷款表现可能好于2013年和2014年的贷款，但这是因为较旧的贷款是在次贷条件最为严格的年份建立的。

一些大型贷方可能会从次级抵押贷款中撤出更多，这是因为监管审查力度加大或竞争加剧（可能会压缩贷方保证金），而不是在投资组合风险方面多加注意。但是，对于汽车经销商及其客户而言，一个积极的迹象是，许多其他次级抵押贷款机构正在寻求填补这一空白。与五年前相比，2015年到目前为止，交易商在Dealertrack网络上选择的次级贷方数量增加了89％。

通过我们的汽车金融网络进行次贷申请的比例在2007年达到了58％的峰值，仅占我们今天收到的信贷申请总数的35％左右。由于所有信贷行业的汽车销量都猛增，次贷与整个行业一起复苏是很自然的事-尽管根据我们的数据，次贷的增长率约为次贷增长率的一半。因此，当您查看事实时，也许真正需要破裂的是次级抵押贷款泡沫本身的概念。

您可以通过[电子邮件保护]向Raj Sundaram发送电子邮件