伦敦-周一,英国供应商GKN的争夺加剧,梅尔罗斯(Melrose)和达娜(Dana)都在3月29日的收购截止日期前加紧了他们的提议。
梅尔罗斯提出向吉凯恩的养老金计划注资约10亿英镑(14亿美元),以说服股东支持其109亿美元的敌意收购并赢得交易的政治反对者。它还将收购要约的接受条件从90%降低至50%加一股,从而增加了在投资者中进行公开划分后赢得公司的机会。
GKN试图通过另一项61亿美元的交易与Melrose竞标抗衡,以将其汽车业务与美国供应商Dana合并,使GKN专注于其航空航天部门。
达纳周一表示,将寻求在伦敦进行二次上市,此举应使更多的英国股东能够支持竞争对手的计划,因为一些基金受制于禁止其持有美国股票的规则。
这家美国供应商还向GKN投资者承诺了一部分股息,因为该公司表示将向扩大的股东基础支付其当前的每股0.10美元的季度股息。
在Dana高管会见GKN股东之后,进行了第二次上市计划。达纳在声明中说:“股东的明确信息是,他们希望能够在合并后的达纳股份公司中持有股票。”
大幅增加
梅尔罗斯(Melrose)向GKN的退休金计划受托人提出的正式提议是,在梅尔罗斯(Melrose)拥有期间内向该基金注资10亿英镑,这比之前的计划增加了2.1亿英镑。
一些英国政客反对梅尔罗斯的出价,理由是担心新的所有权下吉凯恩的退休金计划会变弱,并且由于吉凯恩是欧洲台风的零件供应商而对国家安全构成威胁。
自2016年百货商店连锁BHS倒闭以来,公司收购后赤字缠身的养老金计划的命运在英国引起关注。梅尔罗斯(Melrose)表示,其新提案应减轻这些担忧。
梅尔罗斯在声明中说:“该提议清楚地说明了梅尔罗斯所做的事情,这对养老金领取者和股东都有好处,并表明我们是所有利益相关者的好监护人。”
梅尔罗斯说,退休金的报价超过了吉凯恩公司与达纳公司一起与受托人同意的减少赤字的7.4亿美元计划。
但是,梅尔罗斯的所有权期限尚不清楚。作为一名周转专家,其业务模型通常是在提高绩效后将公司拆散。
股东分立
GKN股东可以在以下两个选项之间进行选择:梅尔罗斯(Melrose)提出以每股1.14美元现金收购GKN股份和1.69股新的梅尔罗斯(Melrose)股票的交易,这笔交易将使他们获得在伦敦上市的周转专家的60%的股份。
或者他们可以支持GKN的计划,该计划将使他们持有在纽约上市的Dana 47.25%的股份,并接受其粉末冶金业务和Dana交易的计划出售所带来的35亿美元的承诺回报。
迄今为止,梅尔罗斯(Melrose)的敌意收购已分裂GKN股东。英杰华投资公司为梅尔罗斯的这笔交易提供了支持,而木星资产管理公司的史蒂夫·戴维斯表示,他计划拒绝这一交易。
空中客车公司是吉凯恩公司的最大客户,也一直在大声疾呼。它在周四表示,它不能保证从短期的角度向业主提供新的工作。一些评论家认为梅尔罗斯是短期模型。
GKN在《汽车新闻》(Automotive News)的全球100大供应商中排名第37位,2016年对汽车制造商的销售额为67.4亿美元。德纳排名第44位,2016年对汽车制造商的销售额为58.3亿美元。