分析师称，特斯拉半导体可能颠覆卡车运输业

关于Tesla Tesla Semi的故事最早在Gas2上发表。

埃隆·马斯克（Elon Musk）表示，特斯拉Semi的发布会在9月举行。好吧，9月在这里。他答应过的突破性，改变游戏规则的电动卡车在哪里？摩根士丹利（Morgan Stanley）的分析师Ravi Shanker（与曾教过乔治·哈里森（George Harrison）如何弹奏西塔琴的孟加拉音乐家无关）和亚当·乔纳斯（Adam Jonas）认为他们知道答案。两人在上周五说：“我们相信9月25日在亚特兰大举行的NACV展览会可能成为揭幕的催化剂。”

NACV代表全美商用车协会，它将在本月底展示其年度重型车辆编组。Shanker和Jonas认为，这将是特斯拉首次向世界展示其半成品的绝佳地点和时间，并展示其与施耐德国民，联邦快递，XPO Logistics，US Xpress和Ryder等行业合作伙伴的潜在联系系统。两人表示，此次揭幕可能是“数十年来卡车运输的最大推动力”。

尽管特斯拉半导体（Semi Semi）可能会令人兴奋，但Shanker和Jonas警告他们的客户不要对它的发布感到太过兴奋，即使它“可能再次引起投资者对股票的兴趣/头条新闻”。准备好一些股票分析师了吗？你去...。

“从理论上讲，我们假设特斯拉每年可以交付2万5千辆8级电动卡车，并从30万辆在运300亿英里（30万辆x每年每辆卡车10万英里）的运营卡车中获得电池租赁收入。假设仅电池业务的毛利率为50％，到2028年混合毛利率为36％（包括OEM卡车销售的毛利率为15％，3PL物流的毛利率为5％），这将导致每英里0.25美元的收入。

“我们进一步假设，到2028年，特斯拉卡车的总收入为117亿美元，SG＆A /销售额为15％，R / D /销售额为5％，税率达到25％，以实现NOPAT达到14亿美元的水平。假设DCCC模型的WACC为13％，而NOPAT的退出倍数为15倍，我们将其估值为DCF模型。我们假设特斯拉目前的资本支出除启动卡车业务外的前期成本为17亿美元，其中约10亿美元专门用于工具和制造能力，另外7.5亿美元用于电池交换基础设施，其中包括1500个地点（每个位置平均有3个机器人，按24小时/天的时间表，每小时平均要服务3辆卡车）。

“我们假设每个交换站的成本为50万美元，大约是特斯拉增压站平均成本的两倍。这些假设产生的净现值为51亿美元，约占特斯拉当前市值的8％。”

亲爱的，你在那里。归根结底，分析师已经凝视着他们的水晶球，并决定在未来几年中，特斯拉半导体可以将特斯拉股票的价值提高约8％。任何人都猜测，他们复杂的分析是否会对特斯拉在未来几天，几周和几个月内的股价波动产生重大影响。请注意，分析师认为更换电池是Tesla Semi计划的一部分，Tesla本身尚未证实这一点。

毫无疑问，特斯拉在卡车运输行业的参与将产生马斯克非常喜欢的那种破坏性影响。康明斯上周宣布了其首款全电动拖拉机，而梅赛德斯和比亚迪均紧随其后。幸运的是，柴油拖拉机成为货运之王的时代可能很快就过去了，上帝愿意，小河也不会上升。